LPR利率因期限不同而應(yīng)用各異，短期貸款傾向1年期，中長期貸款則選5年期。5年期LPR下調(diào)直接影響購房者負(fù)擔(dān)，帶來月供減少與市場刺激，但效果因城市、貸款類型及重定價(jià)日差異而異，同時(shí)伴隨潛在風(fēng)險(xiǎn)。

期限不同，應(yīng)用場景也不同。1年期LPR主要用于短期貸款，利率水平較低，調(diào)整頻率較高，對短期經(jīng)濟(jì)活動和市場流動性影響較大。5年期以上LPR主要用于中長期貸款，利率水平較高，調(diào)整頻率較低，對房地產(chǎn)市場和中長期投資影響較大。簡單來說，短期用1年期，長期用5年期。挑選哪種LPR作為貸款利率參考，需要根據(jù)貸款用途、期限以及個(gè)人或公司的實(shí)際需求來決定。

2025年5月20日5年期LPR下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至3.5%，對購房者的影響主要體現(xiàn)在以下方面：

一、直接減負(fù)效應(yīng)

?月供減少?，以100萬元30年期等額本息貸款為例，利率從3.6%降至3.5%后，月供減少約54元，總利息節(jié)省近2萬元23。若貸款300萬元，月供可減少168元，30年累計(jì)省息6萬元。

?利率下限突破?，部分城市首套房貸利率可低至LPR減55個(gè)基點(diǎn)(如北京2.95%)，接近歷史最低水平。

二、差異化影響

?新增房貸?，實(shí)際利率取決于銀行加點(diǎn)，部分城市因加點(diǎn)上調(diào)(如廣州)可能抵消LPR降幅，造成實(shí)際利率不變。

?存量房貸?

重定價(jià)日為次年1月1日的貸款需等待2026年生效;

與貸款發(fā)放日掛鉤的(如6月1日放款)最快6月即可享受降息;

2021年高利率(5.88%)存量房貸即使多次降息后仍高于4%，減負(fù)效果有限。

三、市場刺激作用

?購房成本邊際改善?，疊加公積金利率下調(diào)0.25%，進(jìn)一步釋放剛需和改善型需求27，預(yù)計(jì)拉動年消費(fèi)增量約120億元。

?政策協(xié)同效應(yīng)?，與限購放松、首付比例下調(diào)形成組合拳，但需配合收入預(yù)期改善才能顯著提振市場信心。

四、潛在風(fēng)險(xiǎn)提示

若挑選3個(gè)月重定價(jià)周期可更快享受降息，但需承擔(dān)LPR反彈風(fēng)險(xiǎn);

固定利率貸款無法享受本次降息紅利。

當(dāng)前政策效果受居民收入增速放緩(2025年Q1同比4.2%)制約，月供減少金額可能難以抵消收入壓力。